中国中铁:中银国际买入评级 目标价6.40元
来源:澳门新萄京娱乐 发布日期:2009年01月24日 字体:【
支撑评级的要点

  企业将直接受益于新萄京娱乐app建设投资的加速。

  低成本通缩环境、采购方式的改变及项目规模扩大将使毛利率提升。

  扁平式项目管理变革使得管理成本降低。

  

2009-1-23 15:30:00 代码: 601390 编辑: 李攀 来源: 中银国际 出处: 顶点财经

  预计企业一季度业绩同比可以保持快速增长。

  评级面临的主要风险

  铁道部采购方式转变后,企业面临的原材料价格波动风险加大。

  未来汇率的波动可能仍会对09、10年盈利产生较大影响,而目前还很难判断汇率走势。

  估值

  根据18倍目标市盈率和2009年每股收益预测(H股),大家将新的目标价定在5.90港元。根据22倍目标市盈率和09年每股收益预测(A股),大家将新的目标价定在6.40人民币。该股的估值水平相对中国铁建存在一定折价,反映了更高的多元化投资风险。

 

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