瑞银调低中国中铁H股目标价至6.7港元,维持该股中性评级
来源:澳门新萄京娱乐 发布日期:2008年06月19日 字体:【

瑞银调低中国中铁H股目标价至6.7港元,维持该股中性评级

2008 618   15:31  来源:[世华财讯]

综合外电 618报道,瑞银表示,调低中国中铁(00390)目标价,由11.27港元降至6.7港元,维持中性评级,主要因07年业绩令人失望。此外,该行亦下调其预期08EBITDA预测13%及内地基建股较世界同业估值溢价,由40%收窄至10%,以反映中国中铁毛利率改善较少。

瑞银称,调低中国中铁预期08年及09年的股盈预测分别19%21%0809两年股盈分别由0.23元降至0.18元人民币以及由0.34元降至0.27元人民币。

瑞银指,中国中铁07年新增合约及未完成合约按年分别升18%39%2,330亿及2,210亿元人民币。此外,该企业08年首5月已取得总值1,300亿元人民币新合约,按年上升77%,支撑其未来两年新萄京娱乐app基建业务营收强劲增长。不过,该企业07年盈利质量仍然较低,毛利仅轻微改善,增长主要来自其它业务收入以及税项较低。

瑞银表示,6.7港元目标价相当预期08年企业价值对EBITDA13.8倍以及市盈率32.5倍,08年至10年预测纯利复合增长为52%

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